La décision par laquelle la juge Loretta Preska a ordonné à l'Argentine de céder 51 % des actions d'YPFa fortement influencé le cours des actions de différentes entreprises nationales. Cependant,cette incertitude peut avoir de multiples causes et n'est pas propre à ce pays.
Au fil de l'histoire,de nombreux événements ont perturbé la tranquillité des marchés. Des événementsaussi variés quela crise pétrolière, les « flash crashes » de 2010 et 2015 et la pandémie de Covid-19ontégalementeu un impact brutal sur les marchés boursiers mondiaux.
Face à certains de ces événements,l'indice VIX, qui mesure la volatilité attendue sur le marché à court terme, a atteint les 80 points.Même les secteurs d'avenir, comme celui des technologies, sont confrontés à une instabilité boursière considérable.
Face à ce genre de situations, les marchés mondiaux réagissent toujours de la même manière : par des fluctuations.
DeWall Streetaux places boursières asiatiques,les actions oscillent entre de fortes baisses lorsque la situation s'aggrave et de légers rebonds à l'idée d'une solution possible.
L'indice VIX après la décision de la juge Preska contre YPF
Cette attitude est facilement mesurable à partir duVIX, également connu sous le nom d’« indice de la peur ». Dans le casde la récente décision de Preska, les marchés ont conservé leur attitude prudente.
Non seulement le cours des actions de la compagnie pétrolière s'est effondré, mais les titres d'autres entreprises nationales ont également subi de fortes baisses.Lesactions d'YPF ont perdu 5,6 % et l'indice S&P Merval a chuté de 2,7 %. C'est en effetainsi que fonctionne le marché financier : quand une action prend froid, les autres attrapent la grippe.
La réaction historique des investisseurs face à de telles situations est, logiquement, de se tourner vers des valeurs refuges.Les capitaux ont tendance à se replier versdes actifs traditionnellement fiables comme l'or,et à diversifier leur portefeuille vers des secteurs alternatifs tels que l'immobilier (principalement l'immobilier commercial, qui génère généralement des rendements supérieurs à ceux de l'immobilier résidentiel).
Cette fois-ci n'a pas fait exception, etce climat d'incertitude a incité les investisseurs et les entrepreneurs à se réfugier dans le dollar,dont le cours a dépassé les 1 200 pesos et atteint son plus haut niveau depuis la fin du contrôle des changes.
Il est clair que le déséquilibre en termes de rentabilité entre les actifs financiers et les biens dits « sûrs » tend à se stabiliser à mesure que le contexte mondial se normalise, quelle que soit la cause de l’instabilité. Cependant, l’histoire montre queles situations de crise surviennent, pour une raison ou une autre, tous les quelques années.
Comment faire pour surmonter les cycles de volatilité des marchés ?
La clé pour éviter les mauvaises surprises consiste donc à constituer un portefeuille d'investissements diversifié. Il ne s'agit pas de renoncer à miser sur la performance des actions en bourse, mais d'éviter de mettre tous ses œufs dans le même panier.
Les actifs solides sont essentiels pour protéger son patrimoine à long terme; il a même été démontré que ceux qui ont alloué au moins 20 % de leur portefeuille à des actifs alternatifs ont doublé leurs rendements par rapport aux portefeuilles traditionnels.
L'expérience historique montre que,dans certaines situations, le capital a tendance à faire preuve de prudence et de circonspection. Maisce n'est pas là un signe de faiblesse, mais d'intelligence.
Un bon investisseur doit savoir se protéger en période de turbulences et passer à l'action au moment opportun.Seul celui qui comprend cette formule connaîtra un succès durable dans les affaires.
Source : Perfil
Marcos Victorica est le fondateur et PDG de BAS STORAGE
Entreprise qui révolutionne le marché immobilier américain grâce à la création d'un produit s'appuyant sur l'infrastructure économique américaine.